衍生金融工具的认识

• 衍生金融工具有哪些 衍生金融工具的分类

  　　【答案】A、C、D【答案解析】本题考查金融衍生工具的分类。金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

• 衍生金融工具和非衍生金融工具区别？

  　　* 　　衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工具是依赖于另一种金融工具变动而变动的。 　　* 　　按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和衍生工具。 　　非衍生工具其实就是基本金融工具。如：股票、债券、现金、应收账款之类的 　　衍生工具就是由另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生工具）构成的或衍生而来的工具。衍生工具也可以是构成衍生工具的元素，所以衍生工具可以是非常的复杂。 　　* 　　与非衍生金融产品的区别主要表现为，非衍生金融产品指的多是基础金融工具，如应收账款、票据、证券、债券等，是属于较传统的金融工具。而衍生金融工具则是在基础金融工具之上派生出来的金融工具，如期货、期权、货币互换、利率互换等。

• 什么是衍生金融工具?

  　　衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。 　　金融衍生工具（derivative security)是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。 　　常见工具： 　　（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 　　（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。 　　（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 　　（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

• 信用卡，网银属于金融的什么？衍生产品？金融工具？

  　　信用卡是一种非现金交易付款的方式，是简单的信贷服务，网银通过信息网络提供的金融服务，包括传统银行业务和因信息技术应用带来的新兴业务 即两者都是属于服务类的

• 金融工具的基本分类

  　　金融工具按其流动性来划分，可分为两大类： 　　法定货币符号 　　这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。 　　有价证券 　　这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。 　　长期债（一年以上） 　　⑴证券类（securities)=债券（bonds) 　　⑵其他现金类=贷款（loans) 　　⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures） 　　⑷债券期货选择权（option on bonds futures） 　　⑸柜台金融衍生品类=Interest rate swap 　　⑹利率上限和下限 Interest rate cap and floors 　　⑺利率期权Interest rate option 　　⑻奇异期权Exotic instrument 　　短期债（一年以下） 　　⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper) 　　⑵其他现金类=存款， 定存（CD) 　　⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures) 　　⑷柜台金融衍生品类=Forward rate agreement 　　⑸所有权（equity）：证券类（securities)=股票（stock) 　　⑸其他现金类=无 　　⑹交易所交易的金融衍生品类=股票选择权（stock option） 　　⑺期货（equity futures) 　　⑻柜台金融衍生品类=Stock options/Exotic instruments 　　外汇交易 　　⑴证券类（securities)=无 　　⑵其他现金类=无 　　⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange 　　⑷外汇期货Currency futures 　　⑸台金融衍生品类=Foreign exchange options/Outright forward/Foreign exchange swap/Currency swap 　　对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具（不包括套期工具），应当在首次执行日按照公允价值

• 货币金融学金融工具如何满足金融工具

  　　《货币金融学》是货币银行学领域的经典著作，自十几年前引入中国，一直畅销不衰。最新的第8版较前一版有了较大的改动，但依然保留了作为最畅销货币银行学教材的基本优点，即建立了一个统一的分析框架，用基本经济学理论帮助学生理解金融市场结构、外汇市场、金融机构管理以及货币政策在经济中的作用等问题。

• 什么是衍生金融负债

  　　衍生产品是英文(Derivatives)的中文意译。其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生产品通常是指从原生资产(Underlying Assets)派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易(简称表外交易)”。金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。 　　保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品。金融衍生产品主要有以下几种分类方法。 　　(1)根据产品形态。可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 　　远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。 　　掉期合约是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。 　　期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。 　　(2)根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。如果再加以细分，股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数；利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率；货币类中包括各种不同币种之间的比值：商品类中包括各类大宗实物商品。 　　(3)根据交易方法，可分为场内交易和场外文易。 　　场内交易，又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收

• 金融衍生工具的会计分录怎么写

  　　对于衍生工具，主要有以下五点需要记住： 　　1．衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或多种基础资产。 　　2．基础资产通常被称作合约标的资产。 　　3．合约标的资产可以是金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。 　　4．在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头。 　　5．在未来卖出合约标的资产（或者有卖出合约标的资产权利）的一方称为空头。 　　而关于金融衍生工具的会计分录，可以这样做： 　　1、取得衍生工具时 　　借：衍生工具 　　投资收益（发生的交易费用） 　　贷：银行存款 　　

• 衍生金融资产和非衍生金融资产有什么区别？

  　　金融工具按其交易标的和性质可分为基础金融工具和衍生金融工具. 　　基础金融工具是指债券,股票,基金和外汇等基础性金融工具. 　　衍生金融工具是从标的资产(基础金融工具)派生出来的金融工具,这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值.主要有远期,期货,期权,互换.比如期权就是指买入方在将来某一时期有权按约定卖出一定数量标的资产(比如股票)的权力;而卖出方则有义务而非权力买入该标的资产.

• 衍生金融工具会给企业带来哪些风险

  　　衍生金融工具会给企业带来的风险： 　　（1）市场风险 　　市场风险是指因为原生金融产品（如股票指数）价格发生变化，从而为金融衍生品交易商带来损失的一种风险。在金融衍生工具的各种风险中，市场风险是金融衍生工具最为普遍、最为经常的风险，存在于每一种金融衍生工具之中。 　　（2）流动性风险 　　流动性风险主要包括两类，市场流动性风险和资金流动性风险。前者是指由于缺乏合约对手而无法变现或平仓的风险。后者是指交易方因为流动资金的不足，造成合约到期时无法履行支付义务，被迫申请破产，或者无法按合约要求追加保证金，从而被迫平仓，造成巨额亏损的风险。整体而言，流动性风险的大小取决于合约标准化程度、市场交易规模和市场环境的变化。 　　（3）信用风险 　　信用风险是指金融衍生工具交易中合约的对方出现违约所引起的风险。在金融衍生工具市场上，信用风险的大小与合约的期限长短有着密切关系，一般说来合约的期限越长，此风险就越大，同时，对同一期限的合约来说，其信用风险随着时间的推移还会发生不断的变化。由于不同的产品可以在不同的交易所交易，相对而言，没有制度保障的场外交易中交易双方存在更大的信用风险。 　　（4）营运风险 　　营运风险是指由于公司或企业内部管理不善、人为错误等原因而带来的损失。其风险来源包括两种情况：一种是在日常经营过程中由于各种自然灾害或意外事故，一种是由于经营管理上的漏洞，使交易员在交易决策出现故意的错误或者非故意的失误，从而给整个机构带来损失的风险。 　　（5）法律风险 　　法律风险是指因为法规不明确或交易不受法律保障，从而使合约无法履行而给交易商带来损失的风险。 　　此风险在相当大的程度上是由于金融衍生工具市场的过快发展造成的，其形成原因主要有两方面： 　　一是合约确认文件不充分，交易对手不具法律授权或超越权限，或合约不符合某些法律规定，法院依据有关规定宣布金融衍生品合约无效， 　　二是交易对方因破产等原因不具清偿能力，对破产方的未清偿合约不能依法进行平仓，导致损失。 　　企业本身对金融市场的交易状况也并不是完全了解情况，没有掌握到充足的信息。因而企业在金融衍生工具的交易上就存在着极大地、复杂的流动性风险。为了避免损失，降低风险，企业应该完善其风险管理制度，量入为出，不过度扩张与投资；使用多种筹资手段，适当运用商业信用；债务筹资保持在适当比例；对财务指标设立预警机制。积极防范风险，建立健